چشمانداز بلندمدت طلا در حالی همچنان مثبت ارزیابی میشود که قیمت جهانی این فلز گرانبها در آستانه نخستین تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو تحت ریاست کوین وارش، نزدیک به بالاترین سطح یک هفته اخیر ثابت مانده است. همزمان انتشار جزئیات تفاهم میان آمریکا و ایران موجب کاهش بخشی از تقاضا برای داراییهای امن شده و معاملهگران را در وضعیت احتیاط قرار داده است.
به گزارش ثروت فردا، بازارهای جهانی در روزهای اخیر تحت تأثیر دو عامل مهم قرار گرفتهاند؛ از یک سو کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی پس از اعلام تفاهم میان آمریکا و ایران و از سوی دیگر ابهام درباره مسیر آینده سیاست پولی ایالات متحده. این تحولات نهتنها بر قیمت نفت و انتظارات تورمی اثر گذاشته، بلکه چشمانداز داراییهای امنی مانند طلا را نیز دستخوش تغییر کرده است.
چشمانداز بلندمدت طلا و ثبات قیمت در آستانه تصمیم فدرال رزرو
براساس گزارش ثروت فردا، قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه در نزدیکی بالاترین سطح یک هفته اخیر ثابت ماند؛ موضوعی که همزمان با انتشار جزئیات تفاهم میان ایالات متحده و ایران و انتظار سرمایهگذاران برای نخستین تصمیم سیاست پولی کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو آمریکا رخ داده است.
بهای هر اونس طلای نقدی تا ظهر امروز بدون تغییر محسوسی در سطح ۴ هزار و ۳۲۸ دلار و ۶۷ سنت قرار گرفت. این فلز گرانبها روز دوشنبه به بالاترین سطح یک هفته اخیر یعنی ۴ هزار و ۳۷۰ دلار و ۸۲ سنت رسیده بود.
همچنین قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه اوت با افت ۰.۱ درصدی به ۴ هزار و ۳۴۸ دلار و ۴۰ سنت در هر اونس رسید. طلا نیز در ساعت ۱۲:۳۸ به وقت ایران در محدوده ۴۳۲۲ دلار معامله شد.
تأثیر تفاهم آمریکا و ایران بر چشمانداز بلندمدت طلا
بازار طلا در شرایطی با ثبات نسبی همراه شده که جزئیات بیشتری از تفاهم میان واشنگتن و تهران در حال انتشار است. دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، اعلام کرده این تفاهم مانع از دستیابی ایران به سلاح هستهای خواهد شد.
در همین حال، یک مقام آمریکایی گفته است که بر اساس این تفاهم، ایران مجاز خواهد بود صادرات نفت خود را از سر بگیرد. این موضوع انتظارات نسبت به افزایش عرضه نفت ایران در بازارهای جهانی را تقویت کرده است.
در نتیجه، قیمت نفت در نزدیکی پایینترین سطح سهماهه خود باقی مانده است؛ مسئلهای که نگرانیها درباره افزایش فشارهای تورمی را کاهش داده و از جذابیت داراییهای امن از جمله طلا کاسته است.
«ایلیا اسپیواک» رئیس بخش اقتصاد کلان جهانی در مؤسسه Tastylive در این باره گفت روند صعودی طلا بخشی از شتاب خود را از دست داده زیرا تمرکز اصلی بازارها اکنون بر تصمیمات فدرال رزرو قرار گرفته است.
چشمانداز بلندمدت طلا در سایه سیاستهای فدرال رزرو
سرمایهگذاران اکنون چشمانتظار نخستین نشست سیاستگذاری فدرال رزرو تحت ریاست کوین وارش هستند. انتظار میرود پیشبینیهای جدید بانک مرکزی آمریکا نشان دهد اکثر اعضای کمیته سیاستگذاری همچنان معتقدند نرخهای بهره کوتاهمدت باید تا پایان سال جاری بدون تغییر باقی بماند.
با این حال، گروهی از سیاستگذاران احتمالاً از افزایش نرخ بهره حمایت خواهند کرد؛ اقدامی که هدف آن جلوگیری از تثبیت موج جدید تورم در اقتصاد آمریکا عنوان شده است.
دادههای ابزار FedWatch متعلق به CME نیز نشان میدهد معاملهگران در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در ماه دسامبر را ۵۹ درصد برآورد میکنند. این رقم پیش از اعلام تفاهم میان آمریکا و ایران حدود ۷۰ درصد بود.
چرا چشمانداز بلندمدت طلا همچنان مثبت است؟
به طور سنتی، افزایش نرخهای بهره به ضرر بازار طلا تمام میشود؛ زیرا این فلز گرانبها برخلاف اوراق قرضه یا سپردههای بانکی سود دورهای ایجاد نمیکند و در محیط نرخ بهره بالا جذابیت کمتری برای سرمایهگذاران دارد.
با وجود این، چشمانداز بلندمدت طلا همچنان از دید بسیاری از تحلیلگران مثبت ارزیابی میشود. کارشناسان بانک وستپک معتقدند عوامل حمایتی ساختاری همچنان از بازار طلا پشتیبانی خواهند کرد.
عوامل حمایتی چشمانداز بلندمدت طلا
- افزایش تقاضای فیزیکی طلا در کشورهای آسیایی
- خرید مستمر بانکهای مرکزی جهان
- تداوم ریسکهای ژئوپلیتیکی
- نگرانی از بیثباتی اقتصادی جهانی
- نقش طلا بهعنوان پوشش ریسک تورمی
- تنوعبخشی به ذخایر ارزی کشورها
این عوامل میتوانند در میانمدت و بلندمدت از قیمت طلا حمایت کرده و مانع از افت شدید آن شوند.
عملکرد سایر فلزات گرانبها در کنار چشمانداز بلندمدت طلا
در بازار سایر فلزات ارزشمند نیز روندی عمدتاً نزولی مشاهده شد:
- قیمت هر اونس نقره با افت ۰.۱ درصدی به ۷۰ دلار و ۱۲ سنت رسید.
- پلاتین با کاهش ۱ درصدی در سطح یک هزار و ۷۸۶ دلار و ۲۵ سنت معامله شد.
- پالادیوم نیز ۰.۲ درصد افت کرد و به یک هزار و ۳۴۸ دلار و ۶۴ سنت رسید.
جمعبندی
چشمانداز بلندمدت طلا اگرچه در کوتاهمدت تحت تأثیر تفاهم آمریکا و ایران، کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی و تصمیمات فدرال رزرو قرار گرفته است، اما عوامل بنیادی همچون خرید بانکهای مرکزی، تقاضای فیزیکی در آسیا و نقش سنتی طلا بهعنوان دارایی امن، همچنان از روند بلندمدت این فلز گرانبها حمایت میکنند. از همین رو بسیاری از تحلیلگران معتقدند چشمانداز بلندمدت طلا همچنان مثبت باقی خواهد ماند.
نظر شما در مورد این مطلب چیه؟