قیمت طلا پس از سقوط تا آستانه ۴ هزار دلار و بازگشت به محدوده ۴۲۰۰ دلار، وارد مرحلهای حساس شده است. پیش بینی قیمت طلا در شرایط کنونی بیش از هر زمان دیگری به سیاستهای فدرال رزرو، دادههای تورمی آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته شده است. به گزارش ثروت فردا، سرمایهگذاران خرد نسبت به آینده فلز زرد بدبین شدهاند، معاملهگران حرفهای چشم به نخستین نشست فدرال رزرو تحت ریاست کوین وارش دوختهاند؛ رویدادی که میتواند مسیر بعدی بازارهای جهانی را تعیین کند.
پیش بینی قیمت طلا؛ سقوط تا مرز ۴ هزار دلار
به گزارش ثروت فردا، قیمت طلای جهانی هفتهای پر افتوخیز و سرشار از نوسان را پشت سر گذاشت. فلز زرد که معاملات خود را در ابتدای هفته در محدوده ۴۳۶۳ دلار آغاز کرده بود، تحت فشار دادههای تورمی فراتر از انتظار آمریکا، افزایش گمانهزنیها درباره تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه، در مسیر نزولی قرار گرفت و بامداد روز پنجشنبه تا محدوده ۴۰۲۳ دلار عقبنشینی کرد.
با این حال، طلا در ادامه بخشی از افت خود را جبران کرد و بار دیگر به کانال ۴۲۰۰ دلاری بازگشت؛ اما فضای احتیاطی حاکم بر بازار و انتظار برای تصمیمات فدرال رزرو همچنان چشمانداز کوتاهمدت این فلز گرانبها را در هالهای از ابهام قرار داده است.
به گزارش ثروت فردا، پیش بینی قیمت طلا در هفته آینده نوسان دیگری را پشت سر گذاشت؛ بهطوریکه حمایت اولیه ناشی از تقاضای داراییهای امن، در میانه هفته جای خود را به یک موج فروش شدید داد.
انتشار دادههای داغتر از انتظار تورم آمریکا، ازسرگیری درگیریها در خاورمیانه و افزایش انتظارات برای تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، قیمتها را تا سطح حمایتی ۴ هزار دلار در هر اونس پایین کشید، هرچند فلز زرد در اواخر هفته با یک جهش قیمتی بار دیگر سطح ۴۲۰۰ دلار را پس گرفت.
از صعود تا سقف ۴۳۶۲ دلار؛ چرخش بازار با پایان تنشهای ژئوپلیتیکی
پیش بینی قیمت طلا و مسیر اونس جهانی نشان میدهد طلای نقدی معاملات هفته را شامگاه یکشنبه با قیمت ۴٬۳۲۷.۴۶ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد و تا روز سهشنبه به روند صعودی خود ادامه داد؛ زیرا معاملهگران همچنان تحولات تنش میان آمریکا و ایران و خطر اختلال بیشتر در تنگه هرمز را زیر نظر داشتند.
اما این صعود پس از آن متوقف شد که ایران از پایان عملیات نظامی خود علیه اسرائیل خبر داد؛ موضوعی که بخشی از صرف ریسک ژئوپلیتیکی کوتاهمدت را کاهش داد.
در نهایت، طلا روز سهشنبه با ثبت سقف هفتگی ۴٬۳۶۲.۹۴ دلار در هر اونس به اوج رسید، اما پس از آن فروشندگان کنترل بازار را در دست گرفتند.
شوک تورمی آمریکا و شکست سنگین سطح ۴۲۰۰ دلار
روند نزولی روز چهارشنبه شدت بیشتری گرفت؛ زمانی که شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا در ماه مه نسبت به مدت مشابه سال قبل ۴.۲ درصد افزایش یافت که سریعترین نرخ رشد آن از سال ۲۰۲۳ تاکنون محسوب میشود.
همزمان، ازسرگیری درگیریها در خاورمیانه باعث افزایش قیمت نفت شد و نگرانیها را درباره احتمال تشدید تورم انرژی و ناگزیر شدن فدرال رزرو به حفظ موضع انقباضی تقویت کرد.
در نتیجه، قیمت طلا با شکستن قاطع سطح ۴۲۰۰ دلار سقوط کرد و روز چهارشنبه به کف هفتگی ۴٬۰۲۳.۱۰ دلار در هر اونس رسید؛ پایینترین سطح آن از اواخر سال ۲۰۲۵.
بازگشت محدود قیمت طلا به کانال ۴۲۰۰ دلار
پیش بینی قیمت طلا پس از انتشار دادههای تورمی نشان می دهد با وجود آنکه افزایش قیمتهای عمدهفروشی نیز روایت منفی تورمی بازار را تقویت کرد، طلا روز پنجشنبه بخشی از افت خود را جبران کرد.
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه مه ۱.۱ درصد نسبت به ماه قبل و ۶.۵ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت که بزرگترین رشد سالانه این شاخص از نوامبر ۲۰۲۲ به شمار میرود.
روز جمعه نیز تلاش دیگری برای تثبیت قیمت فلز زرد صورت گرفت؛ زیرا امیدها به دستیابی احتمالی به توافقی میان آمریکا و ایران، بازدهی اوراق خزانهداری و ارزش دلار را کاهش داد.
با این حال، پس از شوک تورمی این هفته، دامنه این بهبود محدود باقی ماند.
در نهایت، پس از آنکه طلا نتوانست بار دیگر سطح ۴٬۲۵۰ دلار را پس بگیرد، معاملات هفتگی خود را با قیمت ۴٬۲۱۰.۵۲ دلار در هر اونس به پایان رساند تا یک هفته دیگر نیز در محدوده منفی به ثبت برسد.
پیش بینی قیمت طلا؛ والاستریت مردد، میناستریت نزولی
پیش بینی قیمت طلا برای سرمایهگذاران نشان داد که فعالان والاستریت در آستانه نشست فدرال رزرو موضعی مردد و انتظارمحور اتخاذ کردهاند، در حالی که احساسات سرمایهگذاران خرد در میناستریت پس از سقوط طلا تا آستانه سطح ۴ هزار دلار، وارد محدوده نزولی شده است.
کارشناسان معتقدند پیش بینی قیمت طلا تا زمان مشخص شدن سیاستهای فدرال رزرو با عدم قطعیت همراه خواهد بود.
پیش بینی قیمت طلا در نقطه تصمیم
تحلیل مارک چندلر درباره پیش بینی قیمت طلا
در میان تحلیلگران، پیش بینی قیمت طلا همچنان یکی از مهمترین موضوعات مورد توجه فعالان بازار است. «مارک چندلر»، مدیرعامل شرکت Bannockburn Global Forex، گفت: «طلا این هفته در بازار نقدی تا محدوده ۴۰۲۴ دلار سقوط کرد که پایینترین سطح آن از نوامبر سال گذشته تاکنون بود. جهش دو روز پایانی هفته باعث شد قیمت تا حدود ۴۲۴۶.۵۰ دلار بازیابی شود؛ سطحی که معادل بازگشت ۳۸.۲ درصدی افت قیمت از اوج اواخر ماه مه در محدوده ۴۶۰۰ دلار است. شاخصهای مومنتوم همچنان در وضعیت کشیده قرار دارند، اما هنوز سیگنال تغییر روند ندادهاند.»
وی افزود: «هفته آینده چندین نشست بانکهای مرکزی کشورهای گروه ۱۰ برگزار خواهد شد و تنها بانک مرکزی ژاپن احتمالاً نرخ بهره را افزایش میدهد. همچنین فدرال رزرو وارد دورهای جدید شده و کوین وارش نخستین نشست خود را بهعنوان رئیس این نهاد برگزار میکند؛ نشستی که همراه با انتشار نمودار جدید پیشبینی نرخ بهره (Dot Plot) خواهد بود. شخصاً در صورت ثبت کف جدید برای طلا، تمایل بیشتری به افزایش موقعیتهای خرید خواهم داشت.»
تحلیل آدریان دی از بازار طلا
«آدریان دی»، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، نیز دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده است.
او گفت: «احتمال ـ هرچند نه با اطمینان کامل ـ این است که طلا کف قیمتی خود را ثبت کرده باشد. با نزدیک شدن درگیری ایران به مراحل پایانی، دلار بخشی از جذابیت خود بهعنوان دارایی امن را از دست خواهد داد و این موضوع به نفع طلا خواهد بود.»
وی افزود: «همچنین کاهش قیمت نفت میتواند بخشی از فشارها برای افزایش نرخ بهره را کاهش دهد. بانک مرکزی اروپا پیشتر یکی از نرخهای کلیدی خود را افزایش داده، اما بعید است فدرال رزرو تحت ریاست جدید مسیر مشابهی را در پیش بگیرد و احتمالاً نرخها را بدون تغییر حفظ خواهد کرد.»
این دیدگاه میتواند بر پیش بینی قیمت طلا در کوتاهمدت تأثیرگذار باشد.
دیدگاه دیوید موریسون درباره قیمت طلا
در مقابل، «دیوید موریسون»، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، در کوتاهمدت نسبت به طلا بدبین است.
او اظهار کرد: «اگر توافق صلحی حاصل شود و این اتفاق به کاهش قابل توجه ارزش دلار آمریکا منجر شود ـ که البته قطعی نیست ـ احتمالاً احساسات نسبت به طلا بهبود یافته و قیمت آن دوباره تقویت خواهد شد. اما در حال حاضر، با وجود رشد قدرتمند روز گذشته، طلا همچنان در منطقه خطر قرار دارد.»
پیش بینی قیمت طلا؛ نفت، سیاست پولی و روایتهای متناقض بازار
«ریچ چکان»، رئیس و مدیر عملیات شرکت Asset Strategies International، نیز دیدگاهی صعودی داشت.
او گفت: «سطح ۴ هزار دلار حفظ شد و طلا امروز از همین محدوده جهش کرد. رئیسجمهور ترامپ تأکید میکند که توافق صلح در راه است، اما تهران هنوز در این خصوص سکوت کرده است. اگر توافقی حاصل شود، طلا هفته آینده رشد خواهد کرد؛ اگر هم توافقی در کار نباشد، احتمالاً باز هم طلا صعود میکند، اما با شدت کمتر.»
وی افزود: «در میانه هفته و همزمان با نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) ـ نخستین نشست تحت ریاست وارش ـ نوسانات قابل توجهی در قیمتها مشاهده خواهیم کرد. اما تا پایان معاملات جمعه آینده، انتظار دارم قیمت طلا بالاتر باشد؛ زیرا فدرال رزرو با وجود تورم ۴.۲ درصدی مصرفکننده و رشد بیش از ۶ درصدی شاخص قیمت تولیدکننده، نرخ بهره را بدون تغییر حفظ خواهد کرد.»
پیش بینی قیمت طلا؛ احتمال اصلاح عمیق یا آغاز موج جدید صعودی
تحلیل دنیل پاویلونیس از روند طلا
«دنیل پاویلونیس»، کارگزار ارشد بازار کالا در StoneX Group، به کیتکو نیوز گفت تحلیل او از بازار نفت نشان میدهد که احتمالاً کف قیمتی فلزات گرانبها شکل گرفته است؛ بهویژه اکنون که به نظر میرسد توافق میان ایران و آمریکا در دسترس قرار دارد.
او گفت: «از دیروز تا امروز شاهد بازگشت اشتهای ریسک به بازار بودهایم. احتمالاً فروکش کردن تنشهای ایران و کاهش قیمت نفت میتواند به کاهش نرخهای بهره منجر شود.»
با این حال پاویلونیس افزود: «طلا ممکن است بار دیگر تا محدوده ۳۸۰۰ دلار عقبنشینی کند، اما همزمان شاهد افزایش ریسکپذیری در بازارها هستیم.»
وی تأکید کرد: «البته باید دید آیا این توافق واقعاً امضا میشود یا خیر، زیرا رفتوبرگشتهای مداوم در مذاکرات باعث فشار فروش در تمامی بازارها شده است.»
او معتقد است حتی در محیط فعلی نرخهای بهره بالا نیز طلا ظرفیت رشد دارد؛ زیرا فلزات گرانبها در مقایسه با بازار سهام که در سطوح بسیار داغ و احتمالاً بیشارزشگذاریشده معامله میشود، همچنان کمتر از ارزش واقعی خود قیمتگذاری شدهاند.
پاویلونیس گفت: «هنوز این فرصت بنیادی وجود دارد که فلزات گرانبها کمتر از ارزش واقعی خود قیمت خورده باشند؛ بهویژه پس از اصلاح اخیر و با توجه به جریان معاملات صندوقهای ETF.»
پایان روایت؛ طلا در جستوجوی محرک جدید
او افزود: «بازار سهام از روایت قدرتمند هوش مصنوعی بهره میبرد و همین داستان محرک اصلی رشد آن است. اما در حال حاضر چه روایتی پشت رشد طلا قرار دارد؟»
وی در پایان گفت: «اکنون شاهد رشد قیمت طلا هستیم، اما هنوز داستانی که بتواند این فلز را به سمت ۸ هزار دلار هدایت کند، شکل نگرفته است. به نظر من، همین حلقه مفقوده معمای فعلی بازار طلاست.»
نظرسنجی هفتگی کیتکو؛ پیش بینی قیمت طلا از نگاه کارشناسان
پیش بینی قیمت طلا از نگاه تحلیلگران، ۱۷ تحلیلگر بازار شرکت کردند. در حالی که هفته گذشته حدود سهچهارم کارشناسان دیدگاهی نزولی داشتند، این بار بیشتر تحلیلگران پس از مقاومت طلا در برابر فشار فروش و عدم شکست سطح حمایتی کلیدی، موضعی محتاطانه و انتظارمحور اتخاذ کردند.
نتایج این نظرسنجی میتواند تصویر روشنتری از پیش بینی قیمت طلا در هفته آینده ارائه دهد.
از میان شرکتکنندگان، چهار نفر معادل ۲۴ درصد پیشبینی کردند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. دو نفر دیگر، معادل ۱۲ درصد، انتظار کاهش قیمت را داشتند. اما اکثریت قاطع تحلیلگران، یعنی ۱۱ نفر یا ۶۵ درصد، ترجیح دادند تا روشن شدن مسیر سیاستهای فدرال رزرو در حاشیه بمانند.
در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو ۷۰ رأی به ثبت رسید و سرمایهگذاران خرد پس از عملکرد ضعیف طلا به سمت دیدگاههای نزولی متمایل شدند.
از این تعداد، ۲۷ نفر معادل ۳۹ درصد انتظار افزایش قیمت طلا در هفته آینده را داشتند، در حالی که ۳۴ نفر یا ۴۹ درصد پیشبینی کردند فلز زرد با افت بیشتری مواجه شود. ۹ نفر باقیمانده، معادل ۱۳ درصد از کل شرکتکنندگان، معتقد بودند قیمت طلا در هفته آینده میتواند در هر دو جهت حرکت کند.
پیش بینی قیمت طلا؛ بازار در آستانه تصمیم بزرگ فدرال رزرو
هفته آینده بانکهای مرکزی در کانون توجه بازارهای جهانی قرار خواهند گرفت و نخستین نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) به ریاست کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، مهمترین رویداد مورد توجه معاملهگران خواهد بود.
در عین حال، بازارها دادههای کلیدی مربوط به خردهفروشی، مسکن و بخش تولید آمریکا را نیز با دقت دنبال خواهند کرد.
هفته معاملاتی با انتشار شاخص تولیدی امپایر استیت در صبح روز دوشنبه آغاز میشود. سپس تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن در ساعات بامدادی سهشنبه اعلام خواهد شد و اندکی بعد بانک مرکزی استرالیا نیز تصمیم خود را منتشر میکند.
همچنین روز سهشنبه آمار مربوط به آغاز ساختوساز مسکن و مجوزهای ساختمانی ماه مه منتشر خواهد شد.
صبح چهارشنبه نیز معاملهگران چشمانتظار انتشار آمار خردهفروشی و فروش خانههای در انتظار تکمیل آمریکا برای ماه مه خواهند بود. پس از آن، توجه بازارها به تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو و نخستین نشست خبری کوین وارش بهعنوان رئیس جدید این نهاد معطوف خواهد شد.
روز پنجشنبه نیز تصمیمات سیاست پولی بانک مرکزی سوئیس و بانک انگلستان اعلام میشود. پس از آن، شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا و آمار هفتگی درخواستهای جدید بیمه بیکاری آمریکا منتشر خواهد شد.
بازارهای مالی آمریکا روز جمعه به مناسبت تعطیلات «جونتینث» (Juneteenth) تعطیل خواهند بود.
دیدگاه کالین چیزینسکی درباره پیش بینی قیمت طلا
«کالین چیزینسکی»، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، گفت: «برای هفته آینده نسبت به طلا دیدگاهی صعودی دارم. از منظر تکنیکال، طلا با موفقیت سطح حمایتی ۴ هزار دلار را دوباره آزمایش کرد و اکنون در حال بازگشت است؛ به نظر میرسد موج صعودی جدیدی آغاز شده باشد.»
وی افزود: «اگر توافق صلح حاصل شود و قیمت نفت همچنان کاهش یابد، نگرانیها درباره تورم و افزایش نرخ بهره نیز فروکش خواهد کرد و این موضوع میتواند به نفع فلزات گرانبها باشد.»
دارین نیوسام؛ بازار طلا دیگر از قواعد سنتی پیروی نمیکند
«دارین نیوسام»، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، در گفتوگو با کیتکو نیوز اظهار داشت که در شرایط فعلی، پیشبینی جهت حرکت بازار فلزات گرانبها تقریباً غیرممکن است.
او گفت: «بازار طلا در حال حاضر نه از تحلیل تکنیکال پیروی میکند و نه از عوامل بنیادین؛ این بازار اکنون به موجودیتی متفاوت تبدیل شده است.»
وی افزود: «از یک سو بانکهای مرکزی همچنان در حال خرید هستند و از سوی دیگر سرمایهگذاران و معاملهگران به فروش ادامه میدهند؛ آن هم در شرایطی که جهان با تنشهای ژئوپلیتیکی روبهرو است.»
نیوسام معتقد است در چنین فضایی، اعداد رُند و سطوح روانی اهمیت چندانی ندارند و بیشتر باید به رفتار الگوریتمهای معاملاتی توجه کرد.
او تأکید کرد: «بیثباتی ناشی از این وضعیت در نهایت دوباره سرمایهها را به سمت طلا بازخواهد گرداند. تصور میکنم در نیمه دوم سال، یا شاید در سهماهه سوم و چهارم سال ۲۰۲۶، بخشی از سرمایهای که اکنون از بازار طلا خارج شده دوباره به این بازار بازگردد.»
الکس کوپتسیکویچ؛ احتمال افت بیشتر قیمت طلا
«الکس کوپتسیکویچ»، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده با کاهش بیشتری مواجه شود.
او گفت: «طلا هفته را با یک موج فروش سنگین آغاز کرد که از منظر بنیادین و تکنیکال قابل توضیح است. عامل اصلی، افزایش احتمال تشدید سیاستهای پولی توسط بانکهای مرکزی بزرگ جهان بود.»
وی افزود: «سقوط طلا تا سطح ۴ هزار دلار در واقع اصلاح کامل روند صعودی سهساله این فلز را تکمیل کرد و مسیر را برای چند سال رشد دیگر هموار ساخت.»
به گفته او، در سناریوی بلندمدت طلا میتواند طی دو تا سه سال آینده تا سطح ۸ هزار دلار صعود کند، اما در کوتاهمدت همچنان احتمال افت بیشتر قیمت وجود دارد.
هشدار CPM Group به معاملهگران طلا
تحلیلگران CPM Group نیز برای بازه زمانی ۱۲ تا ۲۴ ژوئن توصیه «عدم ورود به بازار» صادر کردهاند و معتقدند طلا میتواند در محدوده وسیع ۳۸۰۰ تا ۴۶۵۰ دلار نوسان کند.
آنها در گزارش خود نوشتند: «چشمانداز کوتاهمدت طلا همچنان نزولی است و احتمال دارد روند کاهشی که از ۲۹ ژانویه آغاز شده ادامه پیدا کند؛ هرچند انتظار داریم سطحی بالاتر از ۳۸۰۰ دلار بهعنوان حمایت عمل کند.»
به گفته این مؤسسه، از ماه مه تا اوت یک دوره تثبیت طولانی و پرنوسان برای طلا پیشبینی شده و احتمال افت مقطعی قیمت تا ۳۸۰۰ دلار نیز وجود دارد.
جمعبندی؛ پیش بینی قیمت طلا در هفته آینده
برآیند دیدگاه تحلیلگران نشان میدهد بازار طلا در یکی از حساسترین مقاطع خود قرار گرفته است. از یک سو، حفظ حمایت ۴ هزار دلاری و احتمال نرمتر شدن سیاستهای پولی میتواند زمینه رشد دوباره قیمتها را فراهم کند و از سوی دیگر، تداوم فشارهای تورمی و سیاستهای انقباضی بانکهای مرکزی ریسک افت بیشتر را افزایش میدهد.
در حال حاضر مهمترین محرک بازار، نخستین نشست فدرال رزرو به ریاست کوین وارش خواهد بود. نتیجه این نشست میتواند مسیر کوتاهمدت قیمت طلا را مشخص کند و به ابهام موجود در بازار پایان دهد.
در زمان نگارش این گزارش، هر اونس طلای نقدی با قیمت ۴٬۲۱۸.۵۶ دلار معامله میشد که نشاندهنده افت ۲.۳۸ درصدی در مقیاس هفتگی و کاهش ۰.۱۷ درصدی در معاملات روزانه بود.
نظر شما در مورد این مطلب چیه؟